本周官方更新行业通报,火影忍者手游中的仙人模式：鸣人的蜕变之旅

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《火影忍者》作为一部深受广大动漫迷喜爱的经典作品，其丰富的角色设定和精彩的故事情节一直让人津津乐道。在火影忍者手游中，鸣人这一角色更是备受玩家喜爱。而在游戏中，鸣人更是拥有一个令人期待的技能——仙人模式。今天，就让我们一起来探讨一下火影忍者手游中的仙人鸣人，看看这位忍者是如何在游戏中蜕变成长的。 在火影忍者手游中，鸣人作为主角，其技能和成长历程一直是玩家关注的焦点。而仙人模式则是鸣人成长过程中的一个重要里程碑。在游戏中，鸣人通过不断修炼，终于领悟了仙人模式，从而在战斗中展现出强大的实力。 仙人模式是鸣人在修炼过程中，通过吸收自然能量，使自己的身体达到一种超脱常人的境界。在仙人模式下，鸣人可以释放出强大的查克拉，使自己的攻击力、防御力和速度得到极大的提升。此外，仙人模式下的鸣人还可以使用一些独特的技能，如仙术·螺旋丸、仙术·风遁·螺旋手里剑等，使他在战斗中更具优势。 在游戏中，鸣人要想激活仙人模式，需要满足一定的条件。首先，鸣人需要达到一定的等级，其次，在战斗中，鸣人需要消耗一定的查克拉。当查克拉消耗完毕后，鸣人将无法继续使用仙人模式。因此，在战斗中，玩家需要合理分配查克拉，以确保在关键时刻能够激活仙人模式。 仙人鸣人在游戏中的表现可谓是可圈可点。在战斗中，他凭借着强大的实力和独特的技能，往往能够在关键时刻扭转战局。以下是一些关于仙人鸣人在游戏中的亮点： 1. 强大的攻击力：在仙人模式下，鸣人的攻击力得到了极大的提升。无论是普通攻击还是技能攻击，都能给敌人造成巨大的伤害。 2. 独特的技能：仙人鸣人拥有一些独特的技能，如仙术·螺旋丸、仙术·风遁·螺旋手里剑等，这些技能在战斗中具有很高的实用性。 3. 良好的防御能力：在仙人模式下，鸣人的防御能力也得到了提升。这使得他在面对敌人的攻击时，能够更好地保护自己。 4. 丰富的连招：仙人鸣人拥有丰富的连招，玩家可以根据战斗情况，灵活运用这些连招，使敌人防不胜防。 然而，仙人鸣人在游戏中也存在一些不足之处。首先，在仙人模式下，鸣人的查克拉消耗较快，玩家需要时刻注意查克拉的消耗情况。其次，在战斗中，鸣人需要合理运用技能，以免浪费查克拉。 总的来说，火影忍者手游中的仙人鸣人是一位极具实力的角色。他在游戏中展现出的强大实力和独特技能，使得他在众多忍者中脱颖而出。然而，要想充分发挥仙人鸣人的实力，玩家需要掌握一定的技巧和策略。相信在玩家的努力下，仙人鸣人一定能够在游戏中大放异彩，成为玩家们心中的英雄。

甲骨文正从传统软件供应商转型为 GPU 数据中心运营商，凭借与 OpenAI、Meta 和 xAI 等客户的大规模合同订单在该市场占据主导地位。据追风交易台消息，根据摩根士丹利分析师 Keith Weiss 和 Jamie Reynolds 9 月 23 日发布的报告，这一转型将重塑公司的收入结构、利润率水平和风险动态，预计到 2030 财年，AI 相关业务将贡献其总收入的 60%。这一判断基于甲骨文最新公布的惊人业绩指引。据摩根士丹利的分析，甲骨文预计其云基础设施（OCI）业务的收入从 2026 财年的约 180 亿美元扩大到 2030 财年的 1440 亿美元。根据摩根士丹利的增长框架分析，实现这些目标意味着 OCI 将占 2030 财年收入的 72%，较 2025 财年的 17% 大幅提升。尽管收入有望实现 28% 的年均复合增长率，但这种以 GPU 为核心的 AI 即服务（GPUaaS）模式，也给甲骨文带来了前所未有的资本开支压力和利润率侵蚀风险。分析师维持了对该股的 " 均配 " 评级，核心观点是，尽管增长前景极为可观，但这一预期已在很大程度上被当前股价消化。 AI 业务主导，重塑收入结构甲骨文的新增长模型，核心在于其 OCI 业务中 AI 基础设施即服务（IaaS）的爆炸式增长。根据摩根士丹利的测算，为实现 2030 财年 1440 亿美元的 OCI 总收入目标，其中 AI IaaS 业务的收入需要达到约 1210 亿美元。这意味着，AI IaaS 业务在甲骨文总收入中的占比，将从 2025 财年的约 5%（约 26 亿美元），跃升至 2030 财年的 60%。这标志着甲骨文将从一家数据库和企业应用软件巨头，转型为一家 GPU 数据中心运营商。推动这一宏伟蓝图的关键动力，是甲骨文已经锁定的超大规模合同。报告指出，这一预期得到了与 OpenAI 签订的一份价值高达 3000 亿美元的总合同价值协议的支撑。同时，甲骨文管理层预计，未来数月内的新增预订，将推动公司的剩余履约义务（RPO）总额超过 5000 亿美元，为中短期收入增长提供了极高的可见度。 高昂的资本开支与财务压力为满足 AI 客户对大规模 GPU 集群的需求，甲骨文必须进行巨额且持续的资本投资。据摩根士丹利估计，在 2026 财年至 2030 财年的五年间，甲骨文所需的总资本支出（包括融资租赁）将高达约 4050 亿美元，远超此前的预期。如此庞大的投资规模，将对公司的财务状况构成显著压力。报告预测，甲骨文的总债务和租赁义务将从 2025 财年末的约 1090 亿美元，攀升至 2028 财年的约 2520 亿美元。其杠杆率（总债务及租赁 /EBITDA）预计在 2028 财年之前将持续维持在 3 倍以上的高位。尽管甲骨文管理层预计在 10 月 16 日的分析师日上，会披露更多关于融资计划的细节，但摩根士丹利已在其盈利预测中，初步计入了增发债务和融资租赁带来的利息成本负担。 利润率承压：增长的代价向 AI IaaS 业务的转型，在带来收入猛增的同时，也导致利润率的结构性变化。与甲骨文传统的软件业务高达 90% 以上的毛利率相比，资本密集型的 GPUaaS 业务利润率要低得多。摩根士丹利在其模型中假设，甲骨文的 AI IaaS 业务在规模化后，可以实现 40% 的毛利率。即便如此，随着这部分低毛利业务在收入结构中占比的急剧提升，公司的整体营业利润率将面临侵蚀。报告预测，甲骨文的非公认会计准则（non-GAAP）营业利润率，将从 2025 财年的约 44%，下降至 2030 财年的约 38%。这意味着，投资者需要接受一种新的盈利模式：牺牲部分利润率，以换取收入的超高速增长。这种模式的成败，将高度依赖于甲骨文在扩大规模的同时，能否实现显著的运营开支效率提升。 估值已满？分析师的审慎判断综合考量高增长与高投入，摩根士丹利预测甲骨文到 2030 财年有望实现约 16.50 美元的 non-GAAP 每股收益（EPS），即 2025 至 2030 财年期间的年均复合增长率超过 20%。然而，分析师认为市场已经提前做出了反应。截至发稿，甲骨文股价已在 313 美元左右交易。摩根士丹利采用类似微软的 25 倍市盈率对甲骨文 2030 财年的 EPS 进行估值，并以 8.7% 的加权平均资本成本（WACC）折现回 2027 年，得出的目标价为 320 美元，与当前股价基本持平。报告的结论是，甲骨文由 AI 驱动的增长故事极具吸引力，但其股价已经反映了大部分乐观预期。未来的股价上行空间，将主要取决于两大变量：AI IaaS 业务的毛利率能否超越 40% 的预期，以及公司在追求收入增长时，运营杠杆的改善程度。这两个因素的任何超预期或不及预期的表现，都可能导致股价出现剧烈波动。