昨日相关部门发布新政策动态,生物老师亲自示范，课堂生动有趣

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刚刚应急团队公布处置方案:今日相关部门披露重大研究成果,生物老师亲自示范，课堂生动有趣

在我国的教育体系中，教师是知识的传播者，是学生成长的引路人。而在这其中，生物老师无疑扮演着至关重要的角色。他们不仅要传授生物学知识，还要引导学生探索大自然的奥秘。在我读高中的时候，就有一位生物老师给我们留下了深刻的印象，她就是李老师。 李老师是一位年过半百的女教师，她个子不高，但精神矍铄，总是带着一脸和蔼的笑容。她授课时，总是充满激情，用生动形象的语言将复杂的生物学知识讲解得通俗易懂。在我们眼中，李老师不仅是一位优秀的教师，更是一位充满魅力的人。 记得有一次，我们在学习关于细胞分裂的内容时，李老师为了让我们更好地理解这个过程，亲自给我们演示了细胞分裂的全过程。她从实验室取来了一个装满清水的培养皿，里面养着一些洋葱表皮细胞。她小心翼翼地将洋葱表皮细胞放在显微镜下，让我们观察它们的形态。 “同学们，现在你们看到的这些细胞，就是洋葱表皮细胞。接下来，我将亲自给大家展示细胞分裂的过程。”李老师说着，拿起一根细针，轻轻地在洋葱表皮细胞上刺了一下。 “看，细胞开始分裂了！”李老师兴奋地说。我们纷纷把目光投向显微镜，只见那个被刺破的细胞开始逐渐分裂，细胞核、细胞质、细胞膜等结构都清晰可见。李老师一边讲解，一边用手指着显微镜下的细胞，让我们仔细观察。 “同学们，你们看，细胞分裂的过程可以分为两个阶段：有丝分裂和无丝分裂。现在我们看到的这个细胞分裂过程，是有丝分裂。”李老师详细地解释道。 在李老师的亲自示范下，我们不仅学会了细胞分裂的过程，还明白了有丝分裂和无丝分裂的区别。课后，我们还纷纷向李老师请教有关细胞分裂的问题，她总是耐心地为我们解答。 李老师的这次亲自示范，让我们深刻体会到了生物学知识的魅力。在她的引导下，我们对生物学产生了浓厚的兴趣，也激发了我们探索大自然的热情。 在李老师的课堂上，我们不仅学到了知识，更学会了如何去观察、去思考。她用自己的实际行动告诉我们，一个优秀的教师，不仅要传授知识，更要激发学生的兴趣，引导他们去探索未知的世界。 如今，我已经离开了高中校园，但李老师的形象却始终留在我的心中。每当我想起她亲自给我们演示细胞分裂的过程，都会感到无比的温暖和感动。我相信，在未来的日子里，李老师的那次亲自示范，将成为我人生中一段难忘的回忆。 总之，生物老师亲自给我们展示自己的教学方式，不仅让我们受益匪浅，更让我们明白了教育的真谛。让我们向李老师这样的优秀教师致敬，感谢他们为我们点燃了求知的火焰，让我们在知识的海洋中畅游。

甲骨文正从传统软件供应商转型为 GPU 数据中心运营商，凭借与 OpenAI、Meta 和 xAI 等客户的大规模合同订单在该市场占据主导地位。据追风交易台消息，根据摩根士丹利分析师 Keith Weiss 和 Jamie Reynolds 9 月 23 日发布的报告，这一转型将重塑公司的收入结构、利润率水平和风险动态，预计到 2030 财年，AI 相关业务将贡献其总收入的 60%。这一判断基于甲骨文最新公布的惊人业绩指引。据摩根士丹利的分析，甲骨文预计其云基础设施（OCI）业务的收入从 2026 财年的约 180 亿美元扩大到 2030 财年的 1440 亿美元。根据摩根士丹利的增长框架分析，实现这些目标意味着 OCI 将占 2030 财年收入的 72%，较 2025 财年的 17% 大幅提升。尽管收入有望实现 28% 的年均复合增长率，但这种以 GPU 为核心的 AI 即服务（GPUaaS）模式，也给甲骨文带来了前所未有的资本开支压力和利润率侵蚀风险。分析师维持了对该股的 " 均配 " 评级，核心观点是，尽管增长前景极为可观，但这一预期已在很大程度上被当前股价消化。 AI 业务主导，重塑收入结构甲骨文的新增长模型，核心在于其 OCI 业务中 AI 基础设施即服务（IaaS）的爆炸式增长。根据摩根士丹利的测算，为实现 2030 财年 1440 亿美元的 OCI 总收入目标，其中 AI IaaS 业务的收入需要达到约 1210 亿美元。这意味着，AI IaaS 业务在甲骨文总收入中的占比，将从 2025 财年的约 5%（约 26 亿美元），跃升至 2030 财年的 60%。这标志着甲骨文将从一家数据库和企业应用软件巨头，转型为一家 GPU 数据中心运营商。推动这一宏伟蓝图的关键动力，是甲骨文已经锁定的超大规模合同。报告指出，这一预期得到了与 OpenAI 签订的一份价值高达 3000 亿美元的总合同价值协议的支撑。同时，甲骨文管理层预计，未来数月内的新增预订，将推动公司的剩余履约义务（RPO）总额超过 5000 亿美元，为中短期收入增长提供了极高的可见度。 高昂的资本开支与财务压力为满足 AI 客户对大规模 GPU 集群的需求，甲骨文必须进行巨额且持续的资本投资。据摩根士丹利估计，在 2026 财年至 2030 财年的五年间，甲骨文所需的总资本支出（包括融资租赁）将高达约 4050 亿美元，远超此前的预期。如此庞大的投资规模，将对公司的财务状况构成显著压力。报告预测，甲骨文的总债务和租赁义务将从 2025 财年末的约 1090 亿美元，攀升至 2028 财年的约 2520 亿美元。其杠杆率（总债务及租赁 /EBITDA）预计在 2028 财年之前将持续维持在 3 倍以上的高位。尽管甲骨文管理层预计在 10 月 16 日的分析师日上，会披露更多关于融资计划的细节，但摩根士丹利已在其盈利预测中，初步计入了增发债务和融资租赁带来的利息成本负担。 利润率承压：增长的代价向 AI IaaS 业务的转型，在带来收入猛增的同时，也导致利润率的结构性变化。与甲骨文传统的软件业务高达 90% 以上的毛利率相比，资本密集型的 GPUaaS 业务利润率要低得多。摩根士丹利在其模型中假设，甲骨文的 AI IaaS 业务在规模化后，可以实现 40% 的毛利率。即便如此，随着这部分低毛利业务在收入结构中占比的急剧提升，公司的整体营业利润率将面临侵蚀。报告预测，甲骨文的非公认会计准则（non-GAAP）营业利润率，将从 2025 财年的约 44%，下降至 2030 财年的约 38%。这意味着，投资者需要接受一种新的盈利模式：牺牲部分利润率，以换取收入的超高速增长。这种模式的成败，将高度依赖于甲骨文在扩大规模的同时，能否实现显著的运营开支效率提升。 估值已满？分析师的审慎判断综合考量高增长与高投入，摩根士丹利预测甲骨文到 2030 财年有望实现约 16.50 美元的 non-GAAP 每股收益（EPS），即 2025 至 2030 财年期间的年均复合增长率超过 20%。然而，分析师认为市场已经提前做出了反应。截至发稿，甲骨文股价已在 313 美元左右交易。摩根士丹利采用类似微软的 25 倍市盈率对甲骨文 2030 财年的 EPS 进行估值，并以 8.7% 的加权平均资本成本（WACC）折现回 2027 年，得出的目标价为 320 美元，与当前股价基本持平。报告的结论是，甲骨文由 AI 驱动的增长故事极具吸引力，但其股价已经反映了大部分乐观预期。未来的股价上行空间，将主要取决于两大变量：AI IaaS 业务的毛利率能否超越 40% 的预期，以及公司在追求收入增长时，运营杠杆的改善程度。这两个因素的任何超预期或不及预期的表现，都可能导致股价出现剧烈波动。