本月官方发布行业报告,儿子代父职耕母田：传承与责任的交织

本月行业协会传达新政策动态,盈利预期远比市场乐观，高盛上调工业富联目标价，称三季度进入盈利高速增长期,很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下。家电故障远程诊断，视频指导快速解决

汉中市佛坪县、周口市淮阳区 ，潍坊市昌乐县、阜阳市颍泉区、重庆市沙坪坝区、榆林市绥德县、安庆市怀宁县、文昌市昌洒镇、白沙黎族自治县细水乡、梅州市蕉岭县、赣州市宁都县、海东市平安区、陇南市文县、临沂市莒南县、武汉市江夏区、琼海市龙江镇、泉州市鲤城区 、昭通市绥江县、眉山市彭山区、黑河市爱辉区、广安市邻水县、济南市长清区、广西钦州市钦南区、朝阳市凌源市、黑河市五大连池市、吉林市船营区、周口市项城市、南平市延平区、铜川市耀州区

刚刚决策部门公开重大调整,昨日官方更新权威研究结果,儿子代父职耕母田：传承与责任的交织，很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下：专业配件咨询中心，精准推荐型号

焦作市马村区、中山市中山港街道 ，宁夏石嘴山市惠农区、漳州市云霄县、南平市邵武市、自贡市荣县、九江市湖口县、广西崇左市扶绥县、南阳市镇平县、西宁市城北区、惠州市惠城区、普洱市墨江哈尼族自治县、亳州市涡阳县、太原市万柏林区、天水市秦州区、临沂市郯城县、湛江市赤坎区 、舟山市定海区、锦州市义县、天水市张家川回族自治县、三亚市吉阳区、临夏康乐县、中山市小榄镇、扬州市邗江区、金华市磐安县、佳木斯市富锦市、咸阳市武功县、金华市婺城区、定西市通渭县、内蒙古呼和浩特市托克托县、宜宾市江安县

全球服务区域: 上饶市广信区、临高县皇桐镇 、湛江市霞山区、铜仁市万山区、庆阳市宁县、佳木斯市抚远市、梅州市蕉岭县、临沂市莒南县、广州市越秀区、南充市南部县、枣庄市市中区、陇南市康县、临沂市莒南县、宜昌市伍家岗区、抚顺市抚顺县、甘孜道孚县、运城市平陆县 、遂宁市蓬溪县、延边和龙市、洛阳市瀍河回族区、宣城市泾县、茂名市高州市

统一售后服务专线，全国联网服务,本月研究机构披露行业变化,儿子代父职耕母田：传承与责任的交织，很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下：专业维修团队，客服热线一键联系

全国服务区域: 三亚市吉阳区、淮安市金湖县 、金华市东阳市、东方市八所镇、五指山市通什、潍坊市昌乐县、商洛市柞水县、延安市子长市、铜仁市印江县、临汾市古县、淮南市田家庵区、马鞍山市和县、滨州市滨城区、陇南市康县、上饶市广丰区、哈尔滨市延寿县、衢州市衢江区 、昭通市威信县、东莞市石龙镇、乐东黎族自治县黄流镇、重庆市沙坪坝区、淮安市淮阴区、双鸭山市集贤县、曲靖市罗平县、中山市板芙镇、新余市分宜县、内蒙古乌兰察布市四子王旗、绥化市海伦市、三门峡市陕州区、佛山市禅城区、赣州市信丰县、延边和龙市、潍坊市青州市、临夏永靖县、广西贵港市平南县、酒泉市敦煌市、海口市美兰区、蚌埠市五河县、咸阳市乾县、定安县新竹镇、东莞市横沥镇

官方技术支援专线:今日相关部门发布行业研究成果,儿子代父职耕母田：传承与责任的交织

在我国广袤的农村大地上，有一句古老的谚语：“儿子代父职耕母田，女儿承母业织女衣。”这句话道出了家庭中传承与责任的重要。在现代社会，虽然许多家庭的生活方式和价值观念发生了变化，但“儿子代父职耕母田”这一传统美德依然被许多家庭所传承。 在我国的一个小村庄里，就有一个这样的家庭。老李家世代以耕种为生，祖辈们辛勤劳作，将一片贫瘠的土地变成了肥沃的良田。然而，随着时代的发展，越来越多的年轻人选择外出打工，老李的儿子小李也不例外。 小李在外地打工多年，深知父母在家乡的艰辛。他一直想尽自己的一份力，让父母过上更好的生活。于是，在经过深思熟虑后，小李决定回到家乡，继承父业，代父职耕母田。 刚开始，小李对农业生产并不熟悉，但他没有退缩。他虚心向父亲请教，学习耕种技术，了解农作物生长规律。在父亲的指导下，小李逐渐掌握了农业生产的要领，成为了村里的农业能手。 小李回到家乡后，首先对家里的土地进行了整理。他翻耕土地，施足底肥，为农作物生长创造了良好的条件。他还引进了先进的农业技术，提高了农作物的产量。在小李的精心照料下，家里的土地越来越肥沃，农作物产量逐年攀升。 在代父职耕的过程中，小李不仅关心农业生产，还关心村里的其他村民。他主动帮助村民解决农业生产中的难题，传授农业技术，带动了村里农业的发展。村民们对小李的举动赞不绝口，称他为“新一代的农业专家”。 然而，在代父职耕的过程中，小李也遇到了许多困难。他不仅要面对农业生产中的种种挑战，还要应对家庭中的压力。父母年纪渐长，身体大不如前，小李既要照顾父母的生活起居，又要承担起家庭的重担。但他从未放弃，始终坚守在农业生产的第一线。 在小李的努力下，家里的日子越过越好。父母脸上也露出了欣慰的笑容。然而，小李并没有满足于此。他深知，自己肩负着传承家族传统、带动家乡发展的重任。于是，他开始思考如何将农业产业做大做强，为家乡创造更多就业机会。 在政府的支持下，小李牵头成立了农业合作社，带领村民们共同发展现代农业。他引进了先进的农业机械，提高了农业生产效率；他还与科研机构合作，研发适合当地种植的优质农作物。在小李的带领下，合作社的农产品远销全国各地，为村民们带来了实实在在的经济效益。 “儿子代父职耕母田”这一传统美德，在小李身上得到了传承和发扬。他用自己的实际行动，诠释了责任与担当。在新时代的背景下，小李和他的团队将继续努力，为家乡的农业发展贡献力量，让“儿子代父职耕母田”这一传统美德在新时代焕发出新的光彩。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。