本月官方渠道发布重磅信息,部长与上司共进晚餐：一场非同寻常的背景故事

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在我国某政府部门，有一位年轻有为的部长，他名叫李明。李明自上任以来，一直以严谨的工作态度和卓越的工作能力赢得了同事们的尊敬。然而，在近日的一次晚餐中，李明与上司的相遇，却让所有人都感到意外。 那是一个阳光明媚的周末，李明在办公室加班到很晚。突然，他接到一个电话，是他的上司，国务院某部委的主任张主任。张主任在电话中邀请李明周末晚上一起吃饭，李明感到十分惊讶。 “张主任，您怎么突然想起邀请我吃饭？”李明疑惑地问。 “明部长，这次邀请你，主要是想和你聊聊工作上的事情。我们部门最近在推进一项重要项目，我希望你能给我一些意见。”张主任解释道。 原来，张主任之所以邀请李明，是因为他了解到李明在部门内部有着很高的威望，而且他对于这个项目也有着独到的见解。张主任希望通过这次晚餐，能够和李明深入交流，共同探讨项目的推进策略。 周末晚上，李明如约来到了一家高档餐厅。餐厅内灯光柔和，气氛融洽。张主任已经提前到了，看到李明进来，热情地与他握手。 “明部长，你来了。我等你好久了。”张主任微笑着说。 两人坐下后，张主任点了一桌丰盛的菜肴。在用餐过程中，两人谈笑风生，气氛十分融洽。然而，在轻松愉快的氛围中，李明却感受到了张主任的严肃。 “明部长，我对这个项目非常重视，我希望你能给我一些建议。”张主任认真地说。 李明沉思片刻，然后说道：“张主任，我认为这个项目在推进过程中，首先要确保政策落实到位。其次，要加强与相关部门的沟通协调，确保项目顺利实施。” 张主任听后，连连点头：“你说得对，我会把你的建议带到会议上讨论的。” 晚餐结束后，两人握手道别。李明回到家中，心中感慨万分。他意识到，这次晚餐不仅仅是一次简单的聚餐，更是一次重要的工作交流。 在接下来的日子里，李明和张主任保持着密切的联系。他们共同探讨项目推进过程中的问题，共同研究解决方案。在他们的努力下，这个项目最终取得了圆满成功。 这场背景故事告诉我们，有时候，一顿简单的晚餐，却可能成为推动工作的重要契机。李明与张主任的晚餐，正是这样一次难得的交流机会。正是这次交流，让他们在共同的目标下，携手共进，最终实现了项目的成功。 在我国，像李明和张主任这样的故事还有很多。他们用实际行动诠释了团结协作、共同进步的精神，为我国的发展贡献着自己的力量。让我们为他们的故事点赞，为他们的付出喝彩！

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。