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在当今这个多元化的音乐时代，Rapper作为一种新兴的音乐形式，受到了越来越多人的喜爱。然而，在Rapper的舞台上，却有一位特殊的Rapper，她不仅是一位才华横溢的音乐人，更是一位即将成为母亲的孕妇。她就是备受瞩目的“潮水偷轨”。今天，我们就来揭秘这位孕妇Rapper背后的故事。 潮水偷轨，本名李潮，是一位来自我国东北的Rapper。她的音乐风格独特，歌词充满力量，深受广大粉丝喜爱。然而，在人们关注的目光背后，她却隐藏着一个不为人知的身份——孕妇。 在成为Rapper之前，李潮曾是一名普通的白领。一次偶然的机会，她接触到了说唱音乐，从此便被这种充满激情和力量的音乐形式所吸引。她开始自学说唱，并逐渐在网络上崭露头角。然而，在她事业蒸蒸日上的时候，她却意外地发现自己怀孕了。 面对这个突如其来的消息，李潮一度陷入了迷茫。她担心自己的音乐事业会因为怀孕而受到影响，同时也担心孩子出生后无法兼顾家庭和事业。然而，在经过深思熟虑后，她决定勇敢地面对这个挑战，成为一名孕妇Rapper。 怀孕期间，李潮并没有停止自己的音乐创作。她用音乐记录下自己的孕期生活，表达对即将到来的宝宝的期待和担忧。她的歌曲《潮水偷轨》正是她孕期生活的真实写照，歌词中充满了对生活的热爱和对未来的憧憬。 《潮水偷轨》一经发布，便引起了广泛关注。许多粉丝纷纷表示，被李潮的勇气和坚持所感动。他们认为，李潮不仅是一位才华横溢的Rapper，更是一位伟大的母亲。在音乐的道路上，她用自己的行动诠释了“孕妇也能成为Rapper”的信念。 然而，在音乐界，李潮的“孕妇Rapper”身份也引发了一些争议。有人认为，孕妇应该以家庭为重，不应该过于追求事业。但李潮并不认同这种观点。她认为，孕妇也可以有自己的梦想和追求，只要合理安排时间，兼顾家庭和事业，就一定能够实现自己的价值。 在怀孕期间，李潮还积极参与公益活动，用自己的影响力呼吁社会各界关注孕妇权益。她希望通过自己的努力，让更多人了解孕妇的艰辛，关爱孕妇，为孕妇创造一个更加美好的生活环境。 如今，李潮已经顺利产下宝宝，成为了一名母亲。在享受家庭生活的同时，她也没有放弃自己的音乐事业。她表示，将继续用自己的音乐传递正能量，为更多人带来快乐和希望。 总之，孕妇Rapper潮水偷轨的故事告诉我们，无论身处何种身份，只要有梦想和坚持，就一定能够实现自己的价值。在音乐的道路上，她用自己的行动诠释了“孕妇也能成为Rapper”的信念，为我国音乐界树立了一个新的标杆。

甲骨文正从传统软件供应商转型为 GPU 数据中心运营商，凭借与 OpenAI、Meta 和 xAI 等客户的大规模合同订单在该市场占据主导地位。据追风交易台消息，根据摩根士丹利分析师 Keith Weiss 和 Jamie Reynolds 9 月 23 日发布的报告，这一转型将重塑公司的收入结构、利润率水平和风险动态，预计到 2030 财年，AI 相关业务将贡献其总收入的 60%。这一判断基于甲骨文最新公布的惊人业绩指引。据摩根士丹利的分析，甲骨文预计其云基础设施（OCI）业务的收入从 2026 财年的约 180 亿美元扩大到 2030 财年的 1440 亿美元。根据摩根士丹利的增长框架分析，实现这些目标意味着 OCI 将占 2030 财年收入的 72%，较 2025 财年的 17% 大幅提升。尽管收入有望实现 28% 的年均复合增长率，但这种以 GPU 为核心的 AI 即服务（GPUaaS）模式，也给甲骨文带来了前所未有的资本开支压力和利润率侵蚀风险。分析师维持了对该股的 " 均配 " 评级，核心观点是，尽管增长前景极为可观，但这一预期已在很大程度上被当前股价消化。 AI 业务主导，重塑收入结构甲骨文的新增长模型，核心在于其 OCI 业务中 AI 基础设施即服务（IaaS）的爆炸式增长。根据摩根士丹利的测算，为实现 2030 财年 1440 亿美元的 OCI 总收入目标，其中 AI IaaS 业务的收入需要达到约 1210 亿美元。这意味着，AI IaaS 业务在甲骨文总收入中的占比，将从 2025 财年的约 5%（约 26 亿美元），跃升至 2030 财年的 60%。这标志着甲骨文将从一家数据库和企业应用软件巨头，转型为一家 GPU 数据中心运营商。推动这一宏伟蓝图的关键动力，是甲骨文已经锁定的超大规模合同。报告指出，这一预期得到了与 OpenAI 签订的一份价值高达 3000 亿美元的总合同价值协议的支撑。同时，甲骨文管理层预计，未来数月内的新增预订，将推动公司的剩余履约义务（RPO）总额超过 5000 亿美元，为中短期收入增长提供了极高的可见度。 高昂的资本开支与财务压力为满足 AI 客户对大规模 GPU 集群的需求，甲骨文必须进行巨额且持续的资本投资。据摩根士丹利估计，在 2026 财年至 2030 财年的五年间，甲骨文所需的总资本支出（包括融资租赁）将高达约 4050 亿美元，远超此前的预期。如此庞大的投资规模，将对公司的财务状况构成显著压力。报告预测，甲骨文的总债务和租赁义务将从 2025 财年末的约 1090 亿美元，攀升至 2028 财年的约 2520 亿美元。其杠杆率（总债务及租赁 /EBITDA）预计在 2028 财年之前将持续维持在 3 倍以上的高位。尽管甲骨文管理层预计在 10 月 16 日的分析师日上，会披露更多关于融资计划的细节，但摩根士丹利已在其盈利预测中，初步计入了增发债务和融资租赁带来的利息成本负担。 利润率承压：增长的代价向 AI IaaS 业务的转型，在带来收入猛增的同时，也导致利润率的结构性变化。与甲骨文传统的软件业务高达 90% 以上的毛利率相比，资本密集型的 GPUaaS 业务利润率要低得多。摩根士丹利在其模型中假设，甲骨文的 AI IaaS 业务在规模化后，可以实现 40% 的毛利率。即便如此，随着这部分低毛利业务在收入结构中占比的急剧提升，公司的整体营业利润率将面临侵蚀。报告预测，甲骨文的非公认会计准则（non-GAAP）营业利润率，将从 2025 财年的约 44%，下降至 2030 财年的约 38%。这意味着，投资者需要接受一种新的盈利模式：牺牲部分利润率，以换取收入的超高速增长。这种模式的成败，将高度依赖于甲骨文在扩大规模的同时，能否实现显著的运营开支效率提升。 估值已满？分析师的审慎判断综合考量高增长与高投入，摩根士丹利预测甲骨文到 2030 财年有望实现约 16.50 美元的 non-GAAP 每股收益（EPS），即 2025 至 2030 财年期间的年均复合增长率超过 20%。然而，分析师认为市场已经提前做出了反应。截至发稿，甲骨文股价已在 313 美元左右交易。摩根士丹利采用类似微软的 25 倍市盈率对甲骨文 2030 财年的 EPS 进行估值，并以 8.7% 的加权平均资本成本（WACC）折现回 2027 年，得出的目标价为 320 美元，与当前股价基本持平。报告的结论是，甲骨文由 AI 驱动的增长故事极具吸引力，但其股价已经反映了大部分乐观预期。未来的股价上行空间，将主要取决于两大变量：AI IaaS 业务的毛利率能否超越 40% 的预期，以及公司在追求收入增长时，运营杠杆的改善程度。这两个因素的任何超预期或不及预期的表现，都可能导致股价出现剧烈波动。