本月官方披露重大研究成果,“把英语老师按在讲台上抄”背后的故事

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本周数据平台近期行业报告发布政策动向:本月研究机构发布新政策通报,“把英语老师按在讲台上抄”背后的故事

在我国的教育领域，老师是学生们心中最尊敬的人。他们用知识的钥匙，打开了学生们通往未来的大门。然而，在某个学校，却发生了一件让人啼笑皆非的事情——把英语老师按在讲台上抄。 这件事情的主人公是一位名叫李老师的英语教师。李老师年轻有为，教学成绩优异，深受学生们的喜爱。然而，就在一次课堂上，李老师却遭遇了一场“特殊”的“惩罚”。 那天，李老师正在给学生们讲解一篇英语课文。正当他激情洋溢地讲解时，突然，教室门被猛地推开，一个学生气喘吁吁地跑了进来。他满脸焦急地告诉李老师：“李老师，不好了，学校领导来检查了！”听到这个消息，李老师心头一紧，心想：“这下可怎么办？” 就在这时，那个学生又补充了一句：“领导说，如果发现有老师不认真备课，就要把老师按在讲台上抄写教案！”听到这句话，李老师顿时感到一阵寒意，心想：“这可怎么办？教案可是我的‘宝贝’，要是被抄走了，那我的备课资料岂不是要损失惨重？” 于是，李老师当机立断，决定采取“紧急措施”。他迅速地让全班同学站起来，然后自己躲到了讲台后面。接着，他示意那个学生去通知其他老师，让他们也采取同样的措施。 不久，学校领导带着检查组走进了教室。看到讲台上的李老师，领导们不禁疑惑起来：“李老师，你怎么在这里？”李老师装作很无辜的样子说：“领导，我正在备课呢。”领导们半信半疑，但还是决定检查一下。 于是，他们走到讲台前，准备翻开教案。就在这时，李老师突然从讲台后面跳了出来，一把将领导们按在了讲台上，大声喊道：“把英语老师按在讲台上抄！” 这一幕让在场的所有人都惊呆了。学生们纷纷笑了起来，领导们也哭笑不得。原来，李老师是故意设下的“陷阱”，想以此调侃一下学校的检查制度。 事后，学校领导对李老师的行为进行了批评，但也表示理解。他们认为，李老师此举虽然有些过激，但也是出于对教育事业的热爱和对自身教学工作的负责。 这件事在全校引起了不小的轰动。许多老师纷纷表示，李老师的行为虽然有些出格，但也是对教育现状的一种反思。他们认为，教育部门应该加强对教师工作的关心和指导，让老师们能够更好地投入到教育事业中。 而李老师也成为了全校师生心目中的“英雄”。他用自己的方式，表达了对教育事业的热爱，同时也提醒了大家，教育工作者应该时刻保持清醒的头脑，关注教育现状，为我国的教育事业贡献自己的力量。 总之，“把英语老师按在讲台上抄”这件事虽然让人啼笑皆非，但也让我们看到了教育工作者们对教育事业的热爱和关注。在今后的工作中，让我们共同努力，为我国的教育事业添砖加瓦。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。