近日监管部门发布重要通报,宝贝，几天没“C”你了，我想你了

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在这个快节奏的时代，我们常常被工作和生活的琐事所包围，有时候，连对最亲近的人也难以抽出时间好好陪伴。今天，我想对你说：“宝贝，几天没‘C’你了，我想你了。” “C”在这里，指的是“关心”的意思。在我们的生活中，关心往往被忽视，甚至被遗忘。然而，对于彼此的感情来说，关心却是维系关系的纽带。自从我们相识以来，我们彼此关心，互相支持，共同度过了许多难忘的时光。 记得那次你加班到深夜，我担心你的身体，特意给你煮了一碗热腾腾的粥，送到你的办公室。那一刻，我感受到了作为伴侣的责任和关爱。而你也总是无微不至地照顾我，让我感受到了家的温暖。 然而，随着时间的推移，我们渐渐被生活中的琐事所困扰，忙碌的工作让我们无暇顾及彼此。几天前，我们因为一些小事产生了误会，我意识到自己没有像以前那样关心你，没有及时给你温暖。那几天，我们都没有主动联系对方，彼此都在反思。 直到今天，我忍不住想要告诉你：“宝贝，几天没‘C’你了，我想你了。”我想告诉你，误会已经解开，我明白了自己的不足，以后我会更加关心你，呵护我们的感情。 宝贝，这几天的沉默让我意识到，我们都需要给彼此一些空间和时间去思考，去成长。在这段时间里，我学会了如何更好地倾听你的心声，关注你的需求。我发现，原来你也有许多烦恼和压力，而我却一直忽略了你。 从今天起，我会更加努力地关心你，关注你的生活。每天早晨，我会为你准备一杯热牛奶，提醒你注意保暖；下班后，我会陪你散步，分享彼此的喜怒哀乐。我相信，在我们的共同努力下，我们的感情会更加深厚。 同时，我也希望你能理解我，给我一些宽容和支持。在这个世界上，没有完美的人，我们都在不断地学习和成长。只要我们携手同行，相互扶持，就没有什么困难是过不去的。 宝贝，几天没“C”你了，我想你了。让我们重新开始，用关爱和陪伴，书写我们美好的未来。我相信，只要我们用心去经营，我们的感情一定会越来越甜蜜，越来越牢固。 最后，我想对你说：“宝贝，我爱你。”这句话，虽然简单，却是我内心最真挚的情感。无论未来会遇到什么困难，我都会紧紧握住你的手，陪你一起走过。 愿我们的爱情，如同那盛开的花朵，绽放出最灿烂的光彩。宝贝，几天没“C”你了，我想你了，让我们携手共度每一个美好的明天。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。