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在我国广袤的东北大地上，有一位45岁的大妈，她以其独特的个性和豪爽的性格，成为了当地的一道亮丽风景线。她名叫李阿姨，在村里人眼中，她叫的没谁谁了，成为了村里人津津乐道的话题。 李阿姨年轻时，曾是村里的一名文艺骨干。她擅长唱歌、跳舞，还擅长编排节目。每当村里有庆典活动，她总是能带领大家欢声笑语，为村民们带来欢乐。然而，随着年龄的增长，李阿姨渐渐退出了舞台，过上了平凡的生活。 然而，李阿姨并没有因此而满足。她觉得，人生就应该活得精彩，不能因为年龄的增长而放弃追求。于是，她开始尝试各种新鲜事物，挑战自己的极限。 有一天，村里举办了一场歌唱比赛，李阿姨毫不犹豫地报名参加了。虽然她已年过45，但她的歌声依然动听，感染了在场的每一个人。比赛中，她凭借出色的表现，获得了第一名的好成绩。从此，李阿姨在村里名声大噪，成为了村里的“歌唱皇后”。 然而，李阿姨并没有因此而骄傲自满。她深知，自己之所以能取得这样的成绩，离不开家人的支持和朋友的鼓励。于是，她开始将自己的才艺传授给村里的年轻人，帮助他们提高自己的综合素质。 在李阿姨的带领下，村里的年轻人纷纷走上了舞台，展示自己的才艺。他们有的唱歌、跳舞，有的表演小品、魔术，为村民们带来了无尽的欢乐。李阿姨也因此成为了村里的“灵魂人物”。 除了在文艺方面有所建树，李阿姨在生活中也颇具传奇色彩。她性格豪爽，为人仗义，村里人都喜欢和她打交道。每当村里有人遇到困难，李阿姨总是第一个站出来，伸出援手。在她的帮助下，许多家庭度过了难关。 有一次，村里的一位孤寡老人因病去世，留下了一个年幼的孩子。李阿姨得知这个消息后，主动承担起了照顾孩子的责任。她每天接送孩子上学，给孩子洗衣做饭，还教他唱歌跳舞。在李阿姨的关爱下，孩子渐渐走出了失去亲人的阴影，重新找回了生活的信心。 李阿姨的故事传遍了整个东北，许多人都被她的精神所感动。有人问她：“李阿姨，你为什么这么有活力，叫的没谁谁了？”她笑着回答：“人生就像一场戏，我就是要叫得响亮，让生活充满阳光！” 如今，李阿姨已经年过45，但她依然保持着年轻的心态，用自己的热情和活力影响着身边的人。她叫的没谁谁了，成为了东北大地上的一道独特风景线。让我们向这位勇敢、乐观、善良的大妈致敬，祝愿她的人生更加精彩！

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。