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那是一个阳光明媚的午后，我正坐在窗边，翻阅着一本破旧的童话书。姐姐从外面回来，手里提着一袋水果，脸上带着一丝神秘。她走到我身边，轻轻地说：“妹妹，姐姐说家里没人我们就那个。” 我抬起头，看着姐姐那张认真的脸，心里充满了好奇。那个，是什么意思呢？我疑惑地望着她，期待她能给我一个答案。 姐姐见我一脸迷茫，笑了笑，说：“妹妹，那个就是做家务的意思。家里没人，我们就得自己动手，把家务做好。”我听了姐姐的话，恍然大悟，原来那个是这样解释的。 那天下午，姐姐带我一起打扫房间，整理书桌，擦洗地板。虽然一开始我们手忙脚乱，但渐渐地，我们找到了默契。在姐姐的指导下，我学会了如何高效地完成家务，而姐姐也教了我很多生活的技巧。 从那以后，每当家里没人，我们就会自觉地承担起家务。我们学会了分工合作，姐姐负责洗衣服、做饭，而我则负责打扫房间、照顾弟弟。虽然有时候会累，但每当看到整洁的家，我们的心里都充满了成就感。 随着时间的推移，我们渐渐长大。姐姐上了高中，我开始上初中。我们的分工也越来越明确，姐姐负责做饭，我负责打扫。虽然我们不再像小时候那样形影不离，但那份默契却始终如一。 有一次，姐姐因为学校有事，提前回家。看到家里乱糟糟的样子，她皱了皱眉头，说：“妹妹，你今天怎么没打扫房间？”我有些不好意思地低下头，说：“姐姐，我忘了。” 姐姐没有责怪我，而是拿起扫帚，和我一起打扫。她一边打扫，一边说：“妹妹，我们都要学会独立，学会承担责任。只有这样，我们才能更好地面对未来的生活。” 那一刻，我深深地感受到了姐姐的爱。她不仅是我生活中的依靠，更是我成长的引路人。在她的影响下，我学会了如何面对生活的困难，如何承担责任。 如今，我已经上了大学，而姐姐也步入了社会。我们虽然各自忙碌，但那份默契依旧。每当周末，我们都会回家，一起做饭、打扫、聊天。那些日子，仿佛成了我们生命中一道美丽的风景。 回想起小时候的那句话“姐姐说家里没人我们就那个”，我不禁感慨万分。那个，不仅仅是指做家务，更是指那份责任、那份担当。它让我们学会了独立，学会了成长。 在这个充满挑战的世界里，我们要学会承担责任，学会独立。正如姐姐所说：“只有这样，我们才能更好地面对未来的生活。”让我们怀揣着那份责任，勇敢地迈向未来，书写属于自己的精彩人生。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。