昨日行业协会发布新政策报告,部长去下属家吃饭：温情脉脉的关怀传递

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本周数据平台近期数据平台透露新政策:本月行业协会发布重要动态,部长去下属家吃饭：温情脉脉的关怀传递

在繁忙的都市生活中，人与人之间的距离似乎越来越远。但在我国，有一位部长却用实际行动打破了这种距离，走进下属的家庭，与他们共进晚餐，传递着温情脉脉的关怀。 这位部长名叫张伟，是某政府部门的高级领导。他深知，作为一名领导干部，不仅要关注工作的开展，更要关心下属的生活。于是，在一个阳光明媚的周末，张伟带着对下属的关爱，来到了一位名叫李明的下属家中。 李明是张伟手下的得力助手，工作认真负责，为人热情大方。然而，由于工作繁忙，张伟很少有机会深入了解李明的生活。这次到访，张伟希望能借此机会，拉近与李明之间的距离，了解他的家庭情况。 张伟来到李明家时，李明的妻子王丽正在厨房忙碌着。看到张伟到来，王丽热情地迎接，并邀请他进屋。张伟走进屋内，看到墙上挂着全家福，照片中的李明笑容满面，一家三口幸福美满。这时，李明的儿子小明也从学校回来，一家四口围坐在一起，其乐融融。 张伟与李明一家亲切地交谈，询问他们的生活琐事。王丽告诉张伟，李明在工作中非常努力，但家庭生活却相对疏于照顾。张伟听后，关切地表示，作为领导，他应该关心下属的生活，帮助他们解决实际困难。 晚餐时分，王丽端上了丰盛的菜肴。张伟与李明一家围坐在餐桌旁，一边品尝美食，一边拉家常。张伟询问李明的工作情况，了解他在工作中遇到的困难。李明则向张伟汇报了近期的工作进展，并表示会继续努力，为部门的发展贡献自己的力量。 在愉快的氛围中，张伟与李明一家共度了一个美好的夜晚。临别时，张伟鼓励李明要继续保持良好的工作状态，同时也要关心家庭，珍惜与家人相处的时光。 这次部长去下属家吃饭，不仅拉近了张伟与李明之间的距离，也让李明感受到了领导的关怀。在今后的工作中，李明将以更加饱满的热情投入到工作中，为部门的发展贡献自己的力量。 事实上，张伟的行为并非个例。在我国，许多领导干部都注重关心下属的生活，用实际行动传递着温情脉脉的关怀。这种关怀不仅有助于增强团队的凝聚力，还能激发下属的工作积极性，为我国的发展注入源源不断的动力。 总之，部长去下属家吃饭，是一种充满人情味的行为。它传递了领导干部对下属的关爱，拉近了彼此之间的距离，为构建和谐的人际关系、推动我国事业发展奠定了坚实基础。让我们共同努力，传递正能量，为建设美好家园贡献自己的力量。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。