今日国家机构传递新政策,那些小姐的技术是如何炼成的：揭秘她们背后的匠心独运

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在繁华的都市中，那些小姐们凭借一技之长，赢得了人们的尊敬和赞誉。她们或优雅，或灵动，或智慧，或坚韧，无论是舞蹈、绘画、烹饪还是其他技艺，都展现出了非凡的才华。那么，这些小姐们的技术究竟是如何学到的呢？今天，就让我们揭开她们背后的匠心独运。 首先，兴趣是最好的老师。每一个小姐在掌握一项技艺之前，都经历了对这门艺术的热爱和追求。她们在日常生活中，对某个领域产生了浓厚的兴趣，从而激发出学习的动力。比如，一位热爱舞蹈的小姐，她可能会在业余时间观看舞蹈表演，研究舞蹈动作，甚至模仿舞蹈家的动作，逐渐培养出对舞蹈的热爱。这种兴趣驱使她们不断探索，最终掌握了舞蹈的精髓。 其次，坚持不懈是成功的关键。学习一项技艺并非一蹴而就，需要付出大量的时间和精力。那些小姐们在学习过程中，往往经历了无数次的失败和挫折，但她们从未放弃。她们深知，只有通过不断的练习和总结，才能在技艺上取得突破。正如一位烹饪大师所说：“烹饪是一门艺术，也是一门科学。只有用心去感受食材，才能烹饪出美味的佳肴。” 再者，师从良师是提高技艺的捷径。那些小姐们在学习过程中，都会选择一位优秀的师傅，跟随他们学习技艺。师傅们凭借丰富的经验和深厚的功底，为小姐们传授了宝贵的知识和技巧。在这个过程中，小姐们不仅学会了技艺，还学会了如何做人。他们深知，一个人的品德和技艺同样重要，只有两者兼备，才能在事业上取得成功。 此外，广泛涉猎，博采众长也是提高技艺的重要途径。那些小姐们在学习过程中，不仅专注于自己的领域，还会关注其他领域的知识。她们认为，只有拓宽视野，才能在技艺上不断创新。比如，一位绘画小姐，她不仅学习绘画技巧，还会研究历史、文学、哲学等知识，从而为自己的绘画作品注入更多的内涵。 最后，勇于创新是那些小姐们成功的关键。她们在掌握传统技艺的基础上，不断尝试新的表现手法，使自己的作品更具时代感和个性。她们敢于打破常规，勇于挑战自我，这种创新精神使她们在艺术领域独树一帜。 总之，那些小姐们的技术并非一蹴而就，而是通过兴趣、坚持、良师、博采众长和创新等多方面的努力，才得以炼成。她们用自己的才华和匠心，诠释了技艺的魅力，为我们树立了榜样。在今后的日子里，让我们向她们学习，不断提升自己，为实现人生价值而努力。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。