今日国家机构披露行业新成果,老王头的幸福晚年：张倩倩的陪伴与关爱

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刚刚决策部门公开重大调整:今日相关部门发布行业进展,老王头的幸福晚年：张倩倩的陪伴与关爱

在我国的一个宁静小镇上，有一位名叫老王头的老人，他的晚年生活因为有一位名叫张倩倩的姑娘而变得格外幸福。张倩倩不仅是老王头的邻居，更是他晚年生活中的贴心人，用她的关爱和陪伴，为老王头的晚年生活增添了无尽的温暖。 老王头年轻时曾是一名军人，退役后回到家乡，过着平静的生活。随着年龄的增长，老王头的身体大不如前，生活上也逐渐变得不便。然而，在他最需要关爱的时候，张倩倩的出现，让他感受到了家的温暖。 张倩倩是一个善良、勤劳的姑娘，她每天都会来到老王头家，帮助他料理家务，陪他聊天。每当老王头感到孤独时，张倩倩总是用温暖的笑容和关切的话语，让他感到生活的美好。在她的陪伴下，老王头的晚年生活充满了阳光。 张倩倩不仅关心老王头的日常生活，还时常为他准备一些营养丰富的食物，确保他的身体健康。在老王头生病的时候，张倩倩更是不离不弃，日夜守在他的床前，为他端茶送水，喂药喂饭。在她的精心照料下，老王头的病情得到了很好的控制。 除了照顾老王头的日常生活，张倩倩还经常陪他参加社区组织的各种活动。在活动中，老王头结识了许多新朋友，他的生活变得更加丰富多彩。每当老王头遇到困难时，张倩倩总是第一个站出来帮助他，让他感受到了人间的真情。 在张倩倩的关爱下，老王头的晚年生活变得无比幸福。他感慨地说：“我这一生，最幸运的事情就是遇到了张倩倩。她让我感受到了家的温暖，让我在晚年依然感受到了生活的美好。” 张倩倩的善举也感动了周围的邻居。他们纷纷为张倩倩点赞，认为她是新时代的楷模。在张倩倩的影响下，更多的人开始关注身边的老人，关心他们的生活，为他们提供力所能及的帮助。 老王头的幸福晚年，离不开张倩倩的陪伴与关爱。她用自己的行动诠释了什么是人间真情，什么是无私奉献。让我们向张倩倩学习，关注身边的老人，用我们的关爱和陪伴，为他们创造一个幸福的晚年。 在这个充满爱的世界里，老王头的幸福晚年只是一个缩影。只要我们每个人都献出一份爱心，关心身边的老人，他们的晚年生活一定会充满阳光。让我们一起努力，为构建一个和谐、美好的社会贡献自己的一份力量。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。