今日行业协会发布重要通报,日产汽车生产线上的哺乳时光：一线、二线、三线的温馨故事

今日行业报告披露重大政策更新,盈利预期远比市场乐观，高盛上调工业富联目标价，称三季度进入盈利高速增长期,很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下。专业家电维修客服，一对一解决问题

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可视化操作指导热线:今日监管部门发布重要研究成果,日产汽车生产线上的哺乳时光：一线、二线、三线的温馨故事

在繁忙的日产汽车生产线，每一位工人都在为了追求更高的生产效率而辛勤努力。然而，在紧张的工作节奏中，也有许多温馨的故事在发生。这些故事，就发生在一线、二线和三线的生产线上，它们讲述的是哺乳期妈妈们如何在工作中兼顾育儿和工作的双重挑战。 一线生产线：责任与爱的交织 在一辆辆汽车组装线旁，有一位哺乳期的妈妈正在忙碌着。她的名字叫李女士，是生产线上的技术员。每天，她都要完成数百个零件的组装工作，但她的心中始终牵挂着怀中的宝宝。 “我每天都要兼顾工作，又要照顾孩子，确实挺辛苦的。”李女士笑着说，“但是，看到孩子茁壮成长，我觉得一切都是值得的。” 日产汽车公司为了方便哺乳期妈妈们照顾孩子，在一线生产线上设置了专门的哺乳室。在这里，妈妈们可以安心地给宝宝喂奶，而生产线上的同事们也会给予她们足够的理解和支持。 二线生产线：团结与力量的凝聚 在二线生产线上，哺乳期妈妈们同样面临着巨大的工作压力。张女士是一位焊接工，哺乳期中的她，每天都要完成数百个焊接任务。 “刚开始的时候，我觉得很困难，既要照顾孩子，又要保证工作效率。”张女士说，“但是，我和同事们互相帮助，一起克服了困难。” 日产汽车公司为哺乳期妈妈们提供了便利的工作环境。在二线生产线上，哺乳室配备了舒适的座椅、婴儿床和热水供应。此外，公司还组织了亲子活动，让妈妈们在工作之余，能够更好地陪伴孩子。 三线生产线：关爱与责任的传承 在日产汽车公司的三线生产线上，有一位名叫王女士的质检员。哺乳期中的她，每天都要对成千上万辆汽车进行细致的检查。 “工作压力确实很大，但是，我知道我肩负着对公司的责任和对孩子的关爱。”王女士说，“每当想到这些，我就有了继续前行的动力。” 为了减轻哺乳期妈妈们的工作负担，日产汽车公司在三线生产线上设置了专门的休息区。在这里，妈妈们可以随时休息，为孩子哺乳。同时，公司还定期组织健康讲座，帮助妈妈们了解育儿知识。 这些温馨的故事，只是日产汽车生产线上的一个缩影。在这里，哺乳期妈妈们不仅得到了公司的关爱，还收获了同事们的支持与帮助。她们用自己的努力和付出，诠释了责任、爱和团结的真谛。 日产汽车公司始终秉持着以人为本的理念，关注每一位员工的福祉。正是这种关爱，让生产线上的哺乳期妈妈们感受到了家的温暖，也为公司的持续发展注入了源源不断的活力。在这个充满爱的大家庭里，她们将继续书写属于自己的精彩篇章。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。