今日行业协会发布重要通报,《如龙6：再创江湖传奇，重温兄弟情深》

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本周数据平台近期数据平台透露新政策:今日行业协会发布重大政策,《如龙6：再创江湖传奇，重温兄弟情深》

《如龙6》作为一款备受玩家期待的开放世界动作冒险游戏，自发布以来就以其独特的游戏体验和丰富的剧情内容吸引了大量玩家。这款游戏不仅延续了如龙系列一贯的江湖风格，更在故事情节、角色塑造以及游戏玩法上进行了全面升级，为玩家带来了一场别开生面的江湖之旅。 《如龙6》的故事背景设定在充满江湖气息的东京，玩家将扮演主角桐人，继续他的江湖传奇。在游戏中，桐人将结识新朋友，重温旧友情，共同面对江湖中的种种挑战。游戏中的剧情跌宕起伏，充满了兄弟情深、恩怨情仇等元素，让人不禁为之动容。 首先，在角色塑造方面，《如龙6》可谓下足了功夫。游戏中的角色各具特色，性格鲜明。主角桐人勇猛果敢，重情重义；副主角们也各有千秋，或温文尔雅，或粗犷豪放。这些角色的出现，使得游戏世界更加丰富多彩，也让玩家在游戏中能够体验到不同的情感。 其次，在游戏玩法上，《如龙6》也进行了诸多创新。游戏采用了开放世界的设计，玩家可以自由探索东京这座繁华都市，体验各种江湖生活。在游戏中，玩家可以驾驶各种交通工具，如摩托车、汽车、船只等，畅游在东京街头巷尾。此外，游戏还增加了许多互动元素，如街头表演、竞技比赛等，让玩家在游戏中感受到浓厚的江湖氛围。 在剧情方面，《如龙6》更是精彩纷呈。游戏讲述了桐人为了寻找失散多年的兄弟，踏上了一段充满艰辛的旅程。在这段旅程中，他结识了新朋友，重温了旧友情，也经历了生死离别。游戏中的每一个情节都扣人心弦，让人不禁为桐人的命运担忧。而游戏中的兄弟情深更是让人感动，桐人与兄弟们共同面对困境，不离不弃，展现了深厚的兄弟情谊。 值得一提的是，《如龙6》在画面表现上也十分出色。游戏采用了先进的游戏引擎，使得画面细腻逼真，场景真实还原。无论是东京的繁华都市，还是江湖中的古色古香，都让人仿佛置身于现实之中。此外，游戏的音乐和配音也相当出色，为玩家带来了更加沉浸式的游戏体验。 总之，《如龙6》作为一款优秀的江湖题材游戏，在角色塑造、游戏玩法、剧情以及画面等方面都表现出色。它不仅为玩家带来了一场精彩的江湖之旅，更让人重温了兄弟情深。相信在未来的日子里，这款游戏将继续引领江湖潮流，成为玩家们心中的经典之作。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。