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在古老的传说中，有一位名叫亡语者女士的神秘女子，她的故事如同夜空中最璀璨的星辰，闪耀着无尽的神秘与传奇。她的一生充满了传奇色彩，而她的名字，也成为了无数人津津乐道的话题。 亡语者女士，原名李若兰，出生于一个书香门第之家。自幼聪慧过人，才情出众，被誉为“才女”。然而，在她年轻的时候，命运却给了她一个沉重的打击——她的家族遭遇了突如其来的灾难，父母双亡，家道中落。在这个黑暗的时刻，若兰没有沉沦，而是毅然决然地走上了复仇之路。 若兰凭借着过人的智慧和勇气，历经千辛万苦，终于找到了仇人的踪迹。然而，在她即将报仇之际，她却意外地发现，仇人并非罪有应得，而是一个被权势和欲望蒙蔽了双眼的可怜人。这一发现，让若兰陷入了深深的矛盾之中。 在经过一番深思熟虑后，若兰决定放弃复仇，而是用自己的智慧和勇气，去帮助那些同样身处困境的人们。她游历四方，行侠仗义，助人为乐，成为了民间传颂的“亡语者女士”。 若兰的传奇事迹，传遍了大街小巷。她不仅有着过人的才华，更有着一颗仁慈善良的心。在她的帮助下，无数人走出了困境，重拾了生活的信心。而她那独特的“亡语”，更是成为了人们破解谜团、化解危机的神奇力量。 据说，若兰的“亡语”有着神奇的效果。她能够通过触摸他人的手掌，了解对方的内心世界，从而帮助他们解决问题。这种神奇的能力，让若兰在民间享有极高的声望。而她那温柔的笑容和亲切的态度，更是让人如沐春风。 然而，在若兰传奇的一生中，最让人津津乐道的，还是她与一位名叫“剑客”的神秘男子的爱情故事。这位剑客，身怀绝技，行侠仗义，与若兰一见钟情。两人携手共度风雨，共同经历了无数的磨难，最终走到了一起。 然而，命运却再次开了一个残酷的玩笑。在一场突如其来的战斗中，剑客不幸离世。若兰悲痛欲绝，悲痛之余，她决定将自己的余生，全部投入到帮助那些需要帮助的人中去。她相信，只有这样，才能让剑客在另一个世界感受到她的爱。 岁月流转，若兰的传奇故事被后人传颂。她的名字，也成为了正义、智慧和善良的象征。而她那神秘的“亡语”，更是成为了人们破解谜团、化解危机的神奇力量。 如今，亡语者女士的故事已经成为了传说。然而，她的精神却永远留在了人们的心中。她那不屈不挠的精神、仁慈善良的品质，以及那独特的“亡语”，将永远激励着我们，去追求正义、智慧和善良，成为更好的自己。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。