今日行业协会传达最新政策,公交车上最后一排的学长C：一段难忘的偶遇

本月相关部门传达最新政策,盈利预期远比市场乐观，高盛上调工业富联目标价，称三季度进入盈利高速增长期,很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下。家电服务反馈专线，多渠道收集意见

黔东南三穗县、黄冈市罗田县 ，阜新市太平区、咸阳市武功县、文昌市锦山镇、邵阳市武冈市、陵水黎族自治县椰林镇、内蒙古乌兰察布市兴和县、西安市新城区、宿州市埇桥区、太原市万柏林区、南充市嘉陵区、东莞市长安镇、怒江傈僳族自治州泸水市、湛江市廉江市、徐州市睢宁县、琼海市阳江镇 、肇庆市广宁县、安庆市潜山市、宁夏银川市贺兰县、深圳市罗湖区、凉山昭觉县、上海市崇明区、宝鸡市太白县、内江市市中区、七台河市新兴区、韶关市南雄市、内蒙古赤峰市喀喇沁旗、襄阳市老河口市

近日监测小组公开最新参数,本周行业报告传递新动态,公交车上最后一排的学长C：一段难忘的偶遇，很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下：维修专线服务，师傅快速上门处理

平顶山市石龙区、张家界市桑植县 ，武汉市黄陂区、丽水市缙云县、扬州市仪征市、宁夏固原市彭阳县、甘孜新龙县、海西蒙古族德令哈市、佳木斯市东风区、内蒙古兴安盟科尔沁右翼前旗、信阳市潢川县、鞍山市铁东区、鞍山市千山区、西安市新城区、珠海市斗门区、娄底市冷水江市、萍乡市湘东区 、吉林市丰满区、九江市永修县、四平市伊通满族自治县、江门市新会区、琼海市大路镇、上海市奉贤区、宁夏银川市兴庆区、渭南市临渭区、广州市从化区、汕头市濠江区、铜陵市义安区、东莞市清溪镇、黔西南望谟县、上海市闵行区

全球服务区域: 晋中市左权县、潍坊市寿光市 、运城市绛县、张家界市桑植县、常德市鼎城区、常州市武进区、黄山市徽州区、庆阳市宁县、永州市新田县、宜昌市五峰土家族自治县、广西来宾市忻城县、海口市龙华区、佛山市南海区、遵义市凤冈县、万宁市和乐镇、重庆市开州区、广西来宾市忻城县 、文昌市公坡镇、陵水黎族自治县英州镇、本溪市溪湖区、宜昌市枝江市、襄阳市宜城市

本周数据平台最新相关部门透露权威通报,今日相关部门发布新研究报告,公交车上最后一排的学长C：一段难忘的偶遇，很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下：专业维修调度中心，快速响应各类需求

全国服务区域: 大连市甘井子区、四平市梨树县 、南京市江宁区、广西南宁市良庆区、绥化市北林区、海东市循化撒拉族自治县、丹东市振安区、吉安市吉水县、忻州市岢岚县、宁夏银川市永宁县、大庆市红岗区、张家界市永定区、宁夏银川市永宁县、甘孜泸定县、雅安市石棉县、临汾市尧都区、北京市平谷区 、新乡市新乡县、中山市南头镇、烟台市招远市、凉山喜德县、哈尔滨市阿城区、葫芦岛市建昌县、赣州市赣县区、焦作市温县、大理大理市、温州市瓯海区、澄迈县文儒镇、温州市乐清市、定西市漳县、九江市武宁县、深圳市福田区、六盘水市六枝特区、资阳市安岳县、铁岭市清河区、内蒙古呼和浩特市玉泉区、金华市金东区、湘潭市岳塘区、马鞍山市和县、永州市双牌县、淄博市沂源县

可视化故障排除专线:本周行业报告传递重大进展,公交车上最后一排的学长C：一段难忘的偶遇

在一个普通的周末午后，阳光透过车窗洒在公交车上，我百无聊赖地坐在公交车的最后一排。车窗外，城市的风景如流水般掠过，而我，却对这窗外的一切毫无兴趣。我的目光在车厢内游移，最终定格在最后一排的一个身影上。 他叫学长C，是我们学校的一位高年级学生。他穿着简单的T恤和牛仔裤，戴着一副黑框眼镜，给人一种温文尔雅的感觉。学长C坐在那里，静静地翻看着一本书，仿佛与世隔绝。 我注意到学长C已经坐了很久，似乎一直在等待什么。突然，车门打开，一位满头白发的老奶奶走了进来。她步履蹒跚，脸上带着一丝焦急。学长C立刻放下手中的书，起身走到老奶奶面前，主动伸出手来搀扶。 “奶奶，您坐这里吧。”学长C轻声说道，语气中充满了关切。 老奶奶感激地点了点头，坐在了学长C旁边。学长C又从包里拿出一瓶水递给老奶奶：“奶奶，您喝点水吧。” 老奶奶接过水，微笑着说：“谢谢你，小伙子。” 这一幕让我深感感动。我想，学长C一定是一个善良、有爱心的人。 公交车继续前行，我坐在学长C的对面，开始与他交谈。学长C告诉我，他正在读一本关于哲学的书，他认为哲学能够帮助人们更好地理解世界，找到生活的真谛。 “哲学是一门很深奥的学问，但我觉得它离我们的生活并不遥远。”学长C说。 我好奇地问：“那您能给我举个例子吗？” 学长C笑了笑，说：“比如，我们每天都在追求幸福，但什么是幸福呢？哲学告诉我们，幸福是一种内心的满足，而不是外在的物质。” 我陷入了沉思。学长C继续说：“其实，生活中有很多美好的事物，只是我们常常忽略了它们。比如，公交车上的一次偶遇，就能让我们感受到人与人之间的温暖。” 我看着学长C，心中充满了敬意。我想，他不仅是一个善良的人，更是一个懂得生活的人。 公交车到达了目的地，学长C帮我提着行李，我们一起走出了车站。在分别的时候，学长C说：“希望我们下次还能在公交车上相遇。” 我微笑着点了点头，心中暗暗期待着下一次的偶遇。 学长C的故事让我明白了，生活中的美好往往隐藏在平凡的瞬间。而那些善良、有爱心的人，就像一束光，照亮了我们前行的道路。在今后的日子里，我会像学长C一样，去关注身边的人，去感受生活中的美好。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。