今日行业报告发布研究成果,国模杨依写真引发热议：大尺度露木耳，艺术与争议的交织

今日官方渠道披露新政策,盈利预期远比市场乐观，高盛上调工业富联目标价，称三季度进入盈利高速增长期,很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下。家电在线客服系统，实时沟通维修需求

内蒙古阿拉善盟额济纳旗、铜仁市石阡县 ，宁夏银川市西夏区、常州市新北区、玉树治多县、锦州市义县、忻州市宁武县、聊城市东昌府区、黔东南丹寨县、中山市五桂山街道、内蒙古锡林郭勒盟阿巴嘎旗、湘潭市湘乡市、东莞市石排镇、日照市岚山区、儋州市峨蔓镇、陵水黎族自治县文罗镇、中山市三乡镇 、昆明市晋宁区、巴中市通江县、锦州市黑山县、临夏康乐县、南阳市卧龙区、宁夏中卫市沙坡头区、咸阳市杨陵区、淄博市周村区、龙岩市长汀县、德州市夏津县、长治市襄垣县、内蒙古呼和浩特市和林格尔县

本周数据平台本月相关部门通报重要进展,今日官方通报发布行业新变化,国模杨依写真引发热议：大尺度露木耳，艺术与争议的交织，很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下：全国统一延保标准，透明服务条款

宜宾市南溪区、定西市通渭县 ，果洛玛多县、南充市蓬安县、茂名市电白区、庆阳市宁县、张家界市慈利县、滁州市凤阳县、抚州市乐安县、甘孜康定市、嘉兴市南湖区、天津市静海区、广州市海珠区、广西防城港市港口区、乐东黎族自治县利国镇、常德市汉寿县、广西河池市凤山县 、保亭黎族苗族自治县什玲、宿州市砀山县、滁州市南谯区、宜春市樟树市、陇南市成县、东莞市东城街道、西宁市大通回族土族自治县、焦作市孟州市、商丘市民权县、三明市宁化县、邵阳市大祥区、安康市宁陕县、齐齐哈尔市碾子山区、吕梁市交城县

全球服务区域: 德宏傣族景颇族自治州盈江县、凉山昭觉县 、吉安市万安县、临沧市永德县、玉溪市澄江市、聊城市临清市、乐东黎族自治县佛罗镇、琼海市龙江镇、乐东黎族自治县黄流镇、宁德市福鼎市、果洛玛沁县、儋州市海头镇、驻马店市泌阳县、昭通市绥江县、娄底市冷水江市、南通市启东市、广安市邻水县 、临沂市平邑县、天津市西青区、乐东黎族自治县千家镇、许昌市禹州市、广西贺州市富川瑶族自治县

统一服务管理平台，智能监控质量,本周国家机构发布新动态,国模杨依写真引发热议：大尺度露木耳，艺术与争议的交织，很高兴为您解答这个问题，让我来帮您详细说明一下：家电维修保障热线，售后90天质保

全国服务区域: 郑州市中原区、周口市郸城县 、宜昌市秭归县、保山市隆阳区、成都市双流区、晋城市泽州县、内蒙古乌兰察布市商都县、平顶山市石龙区、赣州市会昌县、红河蒙自市、泉州市石狮市、广州市从化区、酒泉市肃北蒙古族自治县、成都市锦江区、定安县新竹镇、楚雄元谋县、吕梁市石楼县 、松原市宁江区、常德市武陵区、陵水黎族自治县隆广镇、楚雄牟定县、陵水黎族自治县椰林镇、焦作市博爱县、昭通市昭阳区、恩施州宣恩县、广西河池市东兰县、许昌市建安区、孝感市大悟县、昭通市镇雄县、榆林市吴堡县、泉州市金门县、琼海市龙江镇、广西河池市天峨县、莆田市仙游县、万宁市南桥镇、黔南长顺县、黔东南岑巩县、吉林市蛟河市、济南市章丘区、焦作市博爱县、湛江市遂溪县

专家技术支援专线:今日研究机构传递行业研究成果,国模杨依写真引发热议：大尺度露木耳，艺术与争议的交织

近日，我国知名模特杨依的一组写真在网络上引发了广泛的热议。照片中，杨依以大胆的尺度展示了木耳部位，这一举动不仅展示了她独特的审美观，同时也引发了关于艺术与争议的讨论。 杨依，作为我国时尚界的佼佼者，一直以来都以独特的风格和自信的姿态出现在公众视野中。此次写真，她以木耳为焦点，大胆地展示了人体之美，引发了网友们的热烈讨论。 在照片中，杨依身着简约的服装，以木耳部位为焦点，展现出了一种自然、健康的美。这种美，不仅是对自然之美的赞美，更是对女性身体自信的展现。杨依的这一举动，无疑是对传统审美观念的一种挑战，同时也为人们带来了全新的视觉体验。 然而，在这场热议的背后，我们也看到了争议。有人认为，杨依的写真过于大胆，有伤风化；有人则认为，这是艺术的表现，应该得到尊重。那么，究竟如何看待这一现象呢？ 首先，我们要明确一点，艺术与生活是密不可分的。艺术来源于生活，又高于生活。杨依的写真，正是基于生活的一种艺术创作。她以木耳为焦点，展示了女性身体之美，这种美是自然、健康、自信的。从这个角度来看，她的写真具有很高的艺术价值。 其次，我们要认识到，审美观念是多元化的。在我国，传统审美观念根深蒂固，许多人认为女性应该端庄、贤淑。然而，随着时代的发展，人们的审美观念也在不断变化。杨依的写真，正是这种变化的一种体现。她以大胆的尺度挑战了传统审美，为人们带来了全新的视觉体验。 当然，我们也要看到，杨依的写真确实存在一定的争议。一方面，她的写真可能会对一些人的审美观念产生冲击；另一方面，如果过度追求大尺度，也可能会引发一些不良的社会风气。因此，在欣赏杨依的写真时，我们要理性看待，既要尊重艺术，也要关注社会影响。 总之，国模杨依的写真引发了关于艺术与争议的讨论。在这个多元化的时代，我们应该尊重不同的审美观念，同时也要关注社会影响。对于杨依的写真，我们可以从艺术的角度去欣赏，也可以从生活的角度去思考。只有这样，我们才能在欣赏美的同时，更好地传承和发扬我国优秀的传统文化。

得益于 AI 投资热潮的火爆，工业富联股价屡屡创下历史新高，年初迄今累计涨幅超 200%，高盛最新的研报，或将给这个 " 万亿巨头 " 注入新的 " 兴奋剂 "！9 月 18 日，高盛在最新研报中称，预计工业富联将从 2025 年三季度开始进入强劲的盈利增长周期，主要受益于 AI 服务器市场份额提升、模块化 AI 数据中心建设以及智能手机新产品周期等多重驱动因素。该行分析师 Verena Jeng 等在研报中指出，工业富联在机架级 AI 服务器领域的先发优势将推动其在 AI 基础设施市场获得更大份额，母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，再加上网络设备升级以及智能手机新品周期，都成为驱动驱动盈利增长的重要因素。基于此，高盛上调 2025-2027 年净利润预测 3%/3%/4%，比彭博一致预期高出 4%-14%，显示该行对公司前景明显更为乐观。同时，高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价，将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，12 个月目标价则上调至 77.2 元人民币，上调幅度达到 13%，维持买入评级。 四大因素驱动增长动力强劲1、AI 服务器市场份额提升高盛看好工业富联 AI 服务器业务的多重竞争优势。研报称，公司凭借强大的研发能力和执行力，率先推出下一代机架级 AI 服务器，吸引新客户并在产品转换期受损较小。公司拥有跨组件和系统的全面产品组合，内置液冷技术将在 2025 年第四季度开始量产。此外，工业富联在全球拥有生产基地，客户群涵盖美国云服务商和中国云服务商，覆盖 GPU 驱动和 ASIC 驱动的 AI 服务器。高盛预计机架级 AI 服务器从 2025 年第三季度开始的强劲放量将大幅推动收入规模增长，同时运营支出保持节制，运营支出率将从 2025 年第二季度的 2.3% 降至 2025-2027 年的 1.9%/1.3%/1.2%。2、模块化数据中心建设高盛称，工业富联的母公司鸿海与东元电机的合作伙伴关系，将加速为客户部署 AI 数据中心，支持工业富联 AI 服务器出货量的增长。3、网络设备业务迎来升级周期随着高速连接需求不断上升，高盛表示，工业富联的网络设备出货量将显著增长。公司通过产品组合向 400G/800G 升级，单位价值含量将大幅提升，进一步推动收入增长。4、智能手机新周期除 AI 业务外，智能手机市场进入 9 月新机型强劲放量的旺季，为公司业绩提供额外支撑。高盛预计智能手机新产品周期将与 AI 服务器业务形成协同效应，共同推动公司进入强劲增长轨道。 盈利预测大幅上调，远超市场预期基于上述四大驱动因素，高盛上调工业富联 2025-2027 年的盈利预测，且远高于市场预期。具体来看：2025-27 年净利润上调 3%/3%/4%，分别达到 336.32 亿元、521.61 亿元和 662.40 亿元人民币；营业利润率（OPM）预期从 2025 年的 4.2% 提升至 2027 年的 4.3%；运营费用率显著下降，从 2025 年的 1.9% 降至 2027 年的 1.2%研报称，相比彭博一致预期，高盛 2025 年和 2026 年净利润预测分别为 336.32 亿元和 521.61 亿元，分别比一致预期高 4% 和 14%；2025 年和 2026 年营业利润预测分别高出 10% 和 19%。另外，高盛预测 2025 年收入 9459.57 亿元人民币，较彭博一致预期高 8%；2026 年收入 14324.28 亿元人民币，较一致预期高 17%。 估值方法论：目标价上调结构详解高盛继续使用近期市盈率推导 12 个月目标价。目标市盈率倍数根据同业公司市盈率与前瞻年度基本面（净利润同比增长率和营业利润率）的回归关系确定，目前为 0.94 倍（此前为 0.87 倍）。基于此，高盛将目标市盈率从此前的 26.9 倍上调至 29.4 倍，反映市场对 AI 服务器供应链的重新估值，以及 AI 服务器放量驱动的前瞻年度强劲基本面。当前的目标市盈率也与 28 倍的历史峰值市盈率基本一致。最终，高盛将12 个月目标价上调 13% 至 77.2 元人民币，较当前股价 64.36 元有 20% 上涨空间，维持买入评级。